股票分析之盘面分析：含技术要点及量价匹配判断方法

股票分析主要涵盖基本面分析和技术分析两大领域，其中基本面分析适用于中长期投资，而技术分析则更适用于中短期。盘面分析作为技术分析的一个分支，它依赖于委托和成交的行情数据来展开，其核心目的是为了指导中短期的趋势投资。这一分析主要涉及盘口委托的数量、内外盘情况、总委托量、平均委托价格以及订单数量等多个方面。那么，我们该如何进行盘面分析呢？

1、看量价匹配情况

通过分析交易量柱状图与价格走势的关联，我们可以辨识出量价关系的正负状况。若观察到交易量柱状图由短变长，且价格同步上升，这暗示着推动价格上涨的动力持续增强，属于正匹配，此时适宜进行买入操作；相反，若价格上升而交易量柱状图却缩小，则构成负匹配。在无交易量支撑的上涨情况下，短期内价格很可能会出现回落。当成交量的柱状线逐渐变长，而价格持续走低，这通常意味着有大型投资者或机构在进行抛售，这被视为一个警示信号，暗示市场短期内可能难以维持强势；如果成交量柱状线持续减少，但指数却急速下跌，这可能是由于买方信心丧失导致的恐慌性下跌，在此情况下，若能查明原因，短线操作往往能获得丰厚的利润（需要注意的是，期货价格的下跌通常并不需要大量交易）。

此外，若交易量柱状图迅速增大，而价格既未上涨亦未下跌，这或许意味着主力正在进行洗盘，投资者此时宜保持观望；若价格位于高位，交易量柱状图扩大，价格逐渐走低，这表明主力正在减持；相反，若交易量柱状图扩大后持续缩小，而价格却持续下滑，这或许意味着主力在震荡出货，此时投资者应当坚守自己的持仓。

2、看主力控盘情况

在开盘时段，通常需要吸收境外市场动态以及我国市场的相关信息，通常这类消息在5分钟内就能在国内市场显现出显著效果，随后影响力会逐渐减弱，大约半小时后，市场将形成一种均衡态势。然而，受趋势惯性作用，中小投资者仍会持续入场，且这种积极性会维持一段时间。依据外盘动向的引导，结合我国市场特有的走势，市场主导力量会设定一个恰当的开盘价。随后，随着主导力量的逐渐退场，市场逐渐过渡到自我调节的状态。在续盘阶段，市场走势完全受主导力量的操作手法和策略所主导。在单边市场中，成交量通常会比平常显著增加（开盘即封涨停板的情况除外），这主要是因为价格波动幅度加大吸引了短线资金的踊跃介入。市场处于一种状态，其中没有任何一方能够独占主导地位，导致价格在各方争夺中呈现出波动震荡的态势。在这样的市场中，交易量通常不如单边市场那么庞大，但持仓量却会显著增加，这一现象反映出多空双方之间的拉锯战正愈发激烈。

牛皮市是指在续盘阶段，市场主力资金并未活跃，交易活动几乎完全由中小资金主导。在这种状况下，由于缺乏主力资金的介入，市场成交量显著下降，价格波动极为微弱，且市场缺乏明确的趋势走向。终盘阶段特指交易的最后30分钟，这一阶段还可以细分为两个各15分钟的走势。在最初的15分钟里，市场走势依旧延续着续盘阶段的特点，这可以被视为续盘阶段的自然延伸。若续盘阶段呈现出明显的趋势，那么这一时段的价格波动和成交量变动将更为剧烈，甚至有可能成为全天交易最为活跃的时段。反之，若续盘阶段没有明显的趋势，那么在这段时间内，市场行情将从低迷状态中逐渐恢复，变得逐渐活跃起来。在最后的15分钟阶段，市场走势主要受平仓操作和对次日行情的预期所驱动。由于短线平仓行为增多，导致价格波动加剧、持仓量减少，此类变动对投资者参考价值有限。同时，在预期情绪的影响下，主力资金往往启动一轮短期波动，进而对次日开盘产生显著影响。在收盘时段，需特别关注对关键信息的全面吸收程度，尤其是对信息反应迟缓的特定情况。

3、看期价异动情况

盘口分时图上，偶尔会呈现急剧上涨或下跌的走势，由于事先并无明显迹象，故称之为异动走势。若不查明其背后的原因，仅凭分时图的走势做出投资决策，很容易陷入错误。通常情况下，应迅速查找CBOT、LME等交易所的价格变动情况，浏览各类新闻资讯，尽快找出原因。例如，节假日等因素会对交易行为和心理预期产生影响，从而进一步影响盘中的走势。鉴于我国市场休假时间与海外市场存在差异，当我国市场休假时，海外市场仍在进行交易活动。在此期间，国际市场的价格变动趋势对国内市场产生的影响，使得节假日期间市场走势显得尤为复杂，不确定性显著增加。

考虑到风险控制的必要性，稳健的投资者倾向于选择持有现金，这种做法在节假日临近时在市场上较为常见。另一方面，小额投资者会基于对节后市场的预期，对海外市场进行评估，而大额投资者则会着眼于重大战略的规划，思考在特定情况下采取何种策略更有利于自身的利益，即在节后影响因素变得清晰可见时，能够掌握更多的主动权。实际上，尽管你付出了诸多努力，却可能仍未能明确行情波动背后的真正原因，仅能找到一些看似勉强的解释。但我要告诉你，这种情况通常意味着，接下来的行情走势将指向一个真正的方向。

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